اقتصادسنج؛ معاملات آخرین روز کاری هفته گذشته با افت نماگرهای بورسی پایان یافت. بورس فردا چگونه خواهد بود؟

بورس تهران در روز چهارشنبه نتوانست به روند صعودی قدرتمند خود در دو روز ابتدایی اسفند ماه ادامه دهد و با کاهش نماگرهای خود مواجه شد. با این حال اما در انتهای معاملات شاهد برگشت نسبی تقاضا بودیم که می‌تواند به در بورس فردا نیز تاثیرگذار باشد. شاخص کل بورس طی معاملات روز چهارشنبه با کاهش ۰.۱۷ درصدی و ۲۸۲۲ واحدی مواجه شد و در محدوده ۱.۶۵۶ میلیون واحدی قرار گرفت. در سمت دیگر اما شاخص هم‌وزن که شرایط سخت‌تری را در صنایع و گروه‌های کوچک دنبال می‌کرد، ۰.۷۶ درصد از ارتفاع خود را از دست داد.

پس از اعلام سیاست‌های جدید ارزی از سمت بانک مرکزی و همچنین رفع برخی موانع بودجه‌ای برای صنایع بزرگ بازار، شاهد شروع سبزی در اسفند ماه بودیم تا تنها طی ۲ روز، بخش عمده‌ای از ریزش‌های ماه گذشته جبران شود و رکوردشکنی‌های قابل توجهی نیز برای نماگرها و متغیرهای بورس تهران رقم بخورد. در ادامه با بررسی رخدادها و خبرهای روزهای گذشته، به پیش بینی بورس فردا خواهیم پرداخت.

انتظارات تورمی در اوج

دلار بازار آزاد طی چند وقت اخیر روزهای عجیبی را پشت سر می‌گذارد. این اسکناس آمریکایی که تا اوایل آبان ماه سال جاری در محدوده ۳۰ هزار تومان در بازار آزاد نوسان می‌کرد، پس از کاهش خوش‌بینی‌ها به احتمال احیای برجام و همچنین موتور روشن تولید نقدینگی، سقف‌شکنی‌های خود را آغاز کرد و اکنون در آخرین معاملات صورت گرفته، به قیمت ۵۲۵۰۰ تومان رسیده است.

در سمت دیگر اما از زمان تغییر ریاست بانک مرکزی، موضوع تثبیت نرخ دلار نیما در قیمت ۲۸۵۰۰ تومان بسیار برای بورسی‌ها نگران کننده بود زیرا بسیاری از شرکت‌های بزرگ بازار به خصوص در صنایع پتروشیمی و فلزات اساسی را ملزم به عرضه ارز خود با این نرخ می‌کرد. اکنون اما با تغییر این سیاست و راه‌اندازی مرکز مبادله ارز و طلا، شاهد نرخ‌های دلار بسیار نزدیک‌تری به بازار آزاد هستیم که می‌تواند به بهبود وضعیت صورت‌های مالی شرکت‌های حاضر در بورس تهران بیانجامد. طی دو روز گذشته از شروع به کار این مرکز، نرخ حواله دلار (که به نوعی می‌توان آن را نرخ «دلار نیما ۲» نامید) به بیش از ۳۶هزار تومان رسیده است. پس از منظر دلار چه از دیدگاه تورمی و چه دیدگاه تاثیر بر وضعیت سودآوری شرکت‌ها، بورس تهران محرک صعودی قدرتمندی دارد.

محرک‌های قدرتمند

فارغ از بحث‌های ارزی، بورس تهران در مسیر پیش روی خود با موانع و فرصت‌هایی روبروست. رفع برخی از نگرانی‌های بودجه‌ای از جمله عدم افزایش نرخ خوراک پتروشیمی‌ها و همچنین کاهش نرخ عوارض صادراتی آن‌ها از ۵ درصد به نیم درصد، تداوم عرضه خودرو در بورس کالا، تصویب بسته حمایتی از صنایع بورسی، واگذاری بخشی از سهام دولتی فارس و فولاد و… از مهم‌ترین محرک‌های صعودی بازار هستند.

با این حال اما موانعی نیز در ادامه مسیر وجود دارند. انتظار برای گزارشات نه چندان قدرتمند بهمن ماه شرکت‌ها، روند کاهشی کامودیتی‌ها با انتشار صورتجلسه بازار آزاد فدرال (FOMC)، شناسایی سود پس از صعود بیش از ۸ درصدی نماگرهای بورس و… نیز از موانع مسیر صعودی بازار طی روزهای آینده خواهند بود که البته قدرت آن‌ها به اندازه محرک‌های صعودی نیست.

توقف بورس در نقطه تکنیکالی

پس از ثبت دو کندل مثبت بسیار قوی برای بورس تهران در دو روز ابتدایی اسفند ماه، شاخص کل بورس توانست با قدرت نسبتا خوبی از برخی مقاومت‌های مهم خود از جمله مقاومت داینامیک کوتاه‌مدت (خط آبی رنگ) عبور کند. با این حال اما به نظر می‌رسد که در ادامه مسیر با کاهش قدرت صعودی همراه باشیم زیرا مقاومت‌هایی وجود دارند که می‌تواند بورس را با استراحتی موقت همراه کند. همانطور که در تصویر پیداست، یک مقاومت داینامیک بلندمدت (خط قرمز رنگ)، سقف کانال صعودی و همچنین مرز ۷۰ اندیکاتور RSI همگی بر سر راه قرار دارند و می‌توانند برای مدتی منجر به کاهش قدرت صعودی بازار شوند. با این حال اما به طور کلی به نظر می‌رسد که با شرایط موجود و عبور از آخرین ماه سال، شاهد تداوم روند صعودی و شکست مقاومت‌های ذکر شده باشیم.

پیش‌ بینی بورس فردا ۶ اسفند ۱۴۰۱/ تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس

بنابراین می‌توان پیش بینی کرد که بورس فردا برخلاف روز چهارشنبه با روند صعودی همراه شود اما شاهد یک صعود ملایم و متعادل باشیم که گروه‌های بزرگ نیز نقش پررنگ‌تری را در این روند صعودی ایفا می‌کنند.