کاهش نرخ بهره و افت دلار/ چشم‌انداز صعودی طلا در هفته پیش‌رو

اقتصادسنج| مهشید داداش‌زاده، درباره جدیدترین روندهای بازار جهانی طلا گفت: طلای داخلی نیز از این رفتار اثر گرفت و حتی با وجود کاهش تنش ها، مقداری افزایشی و سپس با تقاضای قوی در بورس منفی و خنثی سپری شد و حتی با دلار ۱۸۶ هزار تومانی ۱.۵ درصد حباب منفی گرفت.

او ادامه داد: بازار همچنان تحولات خاورمیانه و به ‌ویژه تنش میان آمریکا و ایران را دنبال می‌کند، چون هرگونه تشدید دوباره درگیری و افزایش قیمت نفت می‌تواند به نوسان در مسیر صعودی طلا فشار وارد کند. اگر واشنگتن با کاهش محدودیت‌ها در تنگه هرمز موافقت نکند، یا تلاش‌های دیپلماتیک ایران و عمان برای مدیریت این مسیر را نپذیرد، ریسک‌های ژئوپلیتیکی بالا می‌ماند.

داداش زاده تصریح کرد: در این میان رابوبانک هم معتقد است که حل سریع بحران تنگه هرمز بعید است، چون دو طرف اختلاف‌های بنیادی دارند و حتی یک توافق موقت هم فقط برای مدت کوتاهی عبور کشتیرانی را تسهیل می‌کند، نه اینکه مسئله را ریشه‌ای حل کند. به همین دلیل، بازار باید خود را برای تکرار دوره‌های تنش و نوسان آماده نگه دارد. در ادامه چند اثر مهم را برای طلا در هفته پیش رو بررسی می‌کنیم.

این کارشناس بازارهای جهانی عنوان کرد: محرک‌های بنیادی و داده‌های کلان اقتصاد آمریکا و عقب‌نشینی از نرخ‌های بالا، چراکه طبق داده‌های CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر از حدود ۷۰ درصد در هفته قبل به ۵۵ درصد کاهش یافت. تضعیف شدید بازار کار نیز عامل دیگری است که گزارش اشتغال بخش خصوصی (ADP) رقم ۴۴ هزار را ثبت کرد و پیش‌بینی ۷۰ هزار دلار بود. مؤلفه اشتغال شاخص ISM خدمات نیز به ۴۷.۴ انقباض یافت.

وی افزوود: در نهایت در انتهای هفته داده کلیدی اشتغال غیرکشاورزی (NFP) با افت قوی ۲۳- هزار نفری (در برابر انتظار رشد ۸۰ هزار) بازارها را شوکه کرد. همچنین متغییر همیشگی ژئوپلیتیک و نفت نیز موقتا با تنش‌های خاورمیانه با افت قیمت نفت، فشارهای تورمی سمت عرضه را کاهش داد و فضا را برای افت بازدهی اوراق و رشد طلا باز کرد.

این کارشناس ششمین تاثیر را چرخش لحن فدرال‌رزرو و رویدادهای پیش‌رو تغییر موضع کبوترانه (Dovish Shift) عنوان کرد و گفت: نیل کشکاری (رئیس فدرال‌رزرو مینیاپولیس) به‌ طور غیرمنتظره‌ای لحنی محتاطانه و داده‌محور اتخاذ کرد (افت نمره شاخص لحن سخنرانی FXS به ۴.۶ از ۱۰). کاتالیزور بعدی (تورم CPI:) داده‌های تورم ماه ژوئیه آمریکا تعیین‌کننده مسیر بعدی خواهد بود. سناریوی صعودی تورم مصرف کننده Cpi هسته کمتر از انتظار به زیر ۰.۲ درصد که باعث تثبیت سناریوی توقف افزایش نرخ بهره و در ادامه صعود طلا خواهد شد و سناریوی نزولی، عدم صعودی در تورم، رشد مجدد بازده اوراق و اصلاح قیمتی طلا.

چشم‌انداز تکنیکال و سطوح کلیدی 

داداش‌زاده در پایان توضیح داد: با شکست خط روند نزولی چندماهه و رشد RSI روزانه، مومنتوم کاملاً در اختیار خریداران است، سطوح مقاومت ۴,۳۹۰ دلار به همراه میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (SMA ۱۰۰ ۴,۴۹۵ تا ۴,۵۱۰ دلار: منطقه متراکم مقاومت SMA ۲۰۰ و فیبوناچی ۳۸.۲ درصد) ۴,۶۸۰ دلار هدف کلاسیک فیبوناچی ۵۰ درصد در صورت شکست مقاومت‌های فوق. همچنین سطوح حمایت ۴,۳۰۰ دلار، حمایت روانی و فیبوناچی ۲۳.۶ درصد و حمایت ۴,۱۵۰ دلار میانگین متحرک ۲۰ روزه و ۴,۱۰۰ تا ۴,۰۸۰ دلار نیز خط روند نزولی شکسته‌شده (تبدیل مقاومت به حمایت).