پیش بینی بورس چهارشنبه ۱۴ آبان ۱۴۰۴/ دو سناریو در انتظار بورس فردا

اقتصادسنج| بورس تهران در روز سه‌شنبه 13 آبان 1404 در فضایی کاملا منفی و تحت‌تاثیر فشار شدید عرضه‌ها قرار گرفت. شاخص کل با افت 41 هزار و 25 واحدی معادل 1.26 درصد، تا سطح 3 میلیون و 224 هزار واحد پایین آمد و شاخص هم‌وزن نیز با کاهش 7 هزار و 206 واحدی در محدوده 928 هزار و 734 واحد متوقف شد.

این افت سنگین در حالی رقم خورد که خالص خروج پول حقیقی‌ها به 2 هزار و 138 میلیارد تومان رسید؛ رقمی که یکی از بیشترین مقادیر خروج نقدینگی در هفته‌های اخیر محسوب می‌شود و بر فضای احتیاطی بازار افزود.

ادامه فشار فروش و کاهش ریسک‌پذیری سهامداران

در جریان معاملات روز سه‌شنبه، بازار شاهد افزایش محسوس عرضه‌ها بود؛ به‌ویژه در یک ساعت پایانی که شدت فشار فروش به اوج خود رسید. تعداد نمادهای منفی به 580 مورد افزایش یافت و تنها 233 نماد در محدوده مثبت بسته شدند. ارزش معاملات خرد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به رقم 13 هزار و 831 میلیارد تومان رسید؛ در حالی که ارزش سفارش‌های فروش با 1 هزار و 836 میلیارد تومان از سفارش‌های خرید به ارزش 1 هزار و 209 میلیارد تومان پیشی گرفت. این اختلاف نشان داد که تمایل فعالان بازار به نقد شدن بیشتر شده و نگرانی‌ها از تداوم اصلاح در بین سهامداران افزایش یافته است.

قدرت خرید حقیقی‌ها نیز با عدد منفی 1.34 در برابر فروشندگان حقیقی قرار گرفت. در این میان، سرانه خرید 61 میلیون تومان و سرانه فروش 81.5 میلیون تومان ثبت شد که تاییدی بر غلبه جو فروش در سمت حقیقی بازار است. تعداد صف‌های خرید در پایان معاملات تنها 61 مورد بود، در حالی که 266 نماد صف فروش داشتند. این نسبت نشان می‌دهد که بازار به طور گسترده‌ای درگیر فشار عرضه شده و بخش عمده‌ای از نمادهای بزرگ با صف‌های فروش سنگین مواجه هستند.

پیش‌بینی بورس فردا؛ احتمال شروع منفی و دو سناریو برای ادامه مسیر

با توجه به شرایط فعلی و نحوه رفتار بازار در روز سه‌شنبه، انتظار می‌رود معاملات روز چهارشنبه 14 آبان با روندی منفی آغاز شود. دلیل اصلی این پیش‌بینی، شدت گرفتن عرضه‌ها در دقایق پایانی روز سه‌شنبه و قرار گرفتن شاخص کل در محدوده سقف تاریخی است؛ محدوده‌ای که معمولا باعث افزایش تمایل سهامداران به شناسایی سود می‌شود. افزون بر این، تجربه معاملاتی بازار نشان می‌دهد که در روزهای چهارشنبه، به‌طور سنتی فشار فروش بیش از سایر روزهاست، بنابراین می‌توان انتظار داشت که آغاز معاملات فردا با رنگ قرمز همراه باشد.

اما ادامه معاملات ممکن است در دو مسیر متفاوت دنبال شود. سناریوی نخست این است که بورس در نیمه اول معاملات در محدوده منفی باقی بماند، اما در نیمه دوم با افزایش تقاضا به‌ویژه در نمادهای شاخص‌ساز، شاهد کاهش فشار فروش یا حتی بازگشت شاخص به مدار مثبت باشیم. در این حالت، می‌توان گفت بازار پس از یک اصلاح کوتاه، بار دیگر برای ادامه روند صعودی آماده می‌شود. به‌ویژه اگر حجم معاملات همچنان در محدوده بیش از 13 هزار میلیارد تومان باقی بماند، احتمال تحقق این سناریو افزایش می‌یابد.

در سناریوی دوم، ممکن است بازار فردا از ابتدا تا پایان با عرضه‌های سنگین مواجه شود و تقاضای قدرتمندی برای جمع‌آوری صف‌های فروش شکل نگیرد. در چنین وضعیتی، خروج پول حقیقی احتمالا ادامه خواهد یافت و شاخص کل نیز افت بیشتری را تجربه می‌کند. تحقق این سناریو به معنی ورود بازار به یک فاز استراحت است؛ دوره‌ای که می‌تواند چند روز طول بکشد تا انرژی لازم برای صعود بعدی فراهم شود.

چشم‌انداز کلی بازار؛ صعودی اما همراه با اصلاح موقت

با وجود افت امروز و خروج نقدینگی سنگین، هنوز نشانه‌هایی از پایان روند صعودی مشاهده نمی‌شود. بررسی رفتار معامله‌گران و سطح بالای ارزش معاملات نشان می‌دهد که نقدینگی به طور کامل از بازار خارج نشده، بلکه در حال چرخش میان صنایع مختلف است. این وضعیت معمولا مقدمه‌ای برای بازگشت تدریجی تقاضا در روزهای آینده است، به‌ویژه در صورتی که فشار فروش در نیمه دوم معاملات چهارشنبه کاهش یابد.

در مجموع، پیش‌بینی بورس برای روز چهارشنبه حاکی از شروعی منفی و غلبه عرضه در دقایق ابتدایی معاملات است، اما احتمال دارد در نیمه دوم بازار شاهد تقویت تقاضا و کاهش فشار فروش باشیم. اگر این اتفاق رخ دهد، شاخص کل می‌تواند بخشی از افت امروز را جبران کند و هفته آینده را با شرایطی متعادل‌تر آغاز نماید. اما اگر فشار فروش پابرجا بماند و خروج پول حقیقی ادامه پیدا کند، بازار به فاز استراحت کوتاه‌مدت وارد خواهد شد.

در نهایت باید گفت، با وجود نگرانی‌های فعلی، بازار سهام همچنان در یک روند کلی صعودی قرار دارد، اما رفتار سهامداران در روز چهارشنبه نقش تعیین‌کننده‌ای در مشخص شدن جهت حرکت شاخص در هفته آینده خواهد داشت.