پیش‌بینی بورس فردا؛ شروعی منفی با احتمال کاهش فشار فروش

اقتصادسنج؛ بازار سرمایه روز چهارشنبه یکی از سنگین‌ترین روزهای معاملاتی خود را پشت سر گذاشت؛ شاخص کل با افت ۲۴ هزار و ۶۶۷ واحدی به سطح ۵ میلیون و ۲۸۶ هزار واحد عقب نشست و همزمان بیش از ۶.۸ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد. غلبه ۸۶ درصدی نمادهای منفی، برتری قابل توجه ارزش صف‌های فروش نسبت به صف‌های خرید و تمرکز خروج نقدینگی از صنایع بزرگ، تصویری محتاطانه از معاملات روز چهارشنبه ترسیم کرد؛ هرچند ورود پول به چند نماد و گروه خاص نشان می‌دهد هنوز نشانه‌هایی از جست‌وجوی فرصت در برخی سهم‌ها دیده می‌شود.

معاملات روز چهارشنبه 17 تیر بازار سرمایه با برتری مطلق عرضه‌کنندگان و تداوم خروج نقدینگی حقیقی به پایان رسید. شاخص کل بورس با افت ۲۴ هزار و ۶۶۷ واحدی (معادل ۰.۴۶ درصد) در سطح ۵ میلیون و ۲۸۶ هزار واحد ایستاد و شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۰.۳۹ درصدی نشان داد که فشار فروش تنها محدود به نمادهای بزرگ نبوده و بخش عمده بازار را درگیر کرده است.

از مجموع ۸۹۴ نماد معامله‌شده، تنها ۱۲۹ نماد (۱۴ درصد) در محدوده مثبت قرار گرفتند و ۷۶۵ نماد (۸۶ درصد) با افت قیمت معاملات خود را به پایان رساندند؛ آماری که یکی از ضعیف‌ترین روزهای معاملاتی هفته را رقم زد.

خروج سنگین پول حقیقی؛ مهم‌ترین هشدار بازار

مهم‌ترین نکته معاملات روز چهارشنبه 17 تیر، خروج ۶.۸ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار بود؛ رقمی که بیانگر تداوم احتیاط سرمایه‌گذاران خرد است. در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت با جذب حدود ۹۰۰ میلیارد تومان و صندوق‌های کالایی با ورود ۳۰۵ میلیارد تومان نقدینگی، نشان دادند که سرمایه‌ها همچنان به سمت دارایی‌های کم‌ریسک‌تر در حال حرکت هستند.

در همین حال ارزش معاملات خرد به ۵۱ هزار میلیارد تومان رسید که بخش قابل توجهی از آن به معاملات صندوق‌ها اختصاص داشت و نتوانست نشانه‌ای از بازگشت تقاضای مؤثر در سهام باشد.

صف‌های فروش همچنان سنگین‌تر از تقاضا

ارزش صف‌های فروش در پایان معاملات به حدود ۴.۸ هزار میلیارد تومان رسید؛ در حالی که ارزش صف‌های خرید تنها ۱.۹ هزار میلیارد تومان بود. همچنین ارزش سفارش‌های فروش (۵ هزار میلیارد تومان) بیش از دو برابر سفارش‌های خرید (۲.۲ هزار میلیارد تومان) ثبت شد که همچنان برتری عرضه را تأیید می‌کند.

بیشترین خروج پول از بزرگان بازار

بیشترین خروج نقدینگی حقیقی از نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز رخ داد که در رأس آن‌ها قرار داشتند:

• فملی (۵۸۴ میلیارد تومان خروج)
• شستا (۴۹۹ میلیارد تومان)
• وبملت (۳۸۳ میلیارد تومان)
• شپنا (۳۳۸ میلیارد تومان)
• شبندر (۳۲۸ میلیارد تومان)

همچنین گروه‌های بانکی، پالایشی، فلزات اساسی، شیمیایی و چندرشته‌ای بیشترین خروج سرمایه را تجربه کردند که نشان می‌دهد فشار فروش تقریباً در تمامی صنایع بزرگ بازار گسترده بوده است.

نقدینگی به دنبال فرصت‌های محدود

در میان نمادهای مورد توجه حقیقی‌ها، پارسان، عیار، وامین، شسپا، شپدیس، تاصیکو، غکورش و دسبحان بیشترین ورود پول را ثبت کردند.

از منظر گروهی نیز صنایع ارتباطات، واسطه‌گری مالی، استخراج نفت، انبوه‌سازی و لاستیک معدود گروه‌هایی بودند که ورود نقدینگی حقیقی را تجربه کردند؛ هرچند این ورودها در مقایسه با خروج سنگین پول از بازار، اثر محسوسی بر روند کلی معاملات نداشت.

پیام معاملات روز چهارشنبه 17 تیر چیست؟

ترکیب افت شاخص‌ها، خروج سنگین پول حقیقی، افزایش تعداد صف‌های فروش و کاهش نسبت نمادهای مثبت نشان می‌دهد که بازار همچنان در فاز احتیاط قرار دارد. با این حال، نکته قابل توجه این است که بسیاری از نمادهای بزرگ اکنون به محدوده‌های حمایتی نزدیک شده‌اند و در صورت کاهش فشار فروش، می‌توانند زمینه‌ساز بهبود نسبی معاملات شوند.

پیش‌بینی بورس فردا

بر اساس داده‌های روز چهارشنبه 17 تیر، انتظار می‌رود معاملات فردا نیز با فشار عرضه و شروعی منفی آغاز شود؛ زیرا خروج نقدینگی حقیقی و برتری محسوس صف‌های فروش هنوز نشانه‌ای از بازگشت قدرتمند تقاضا ارائه نمی‌دهد.

با این حال، چند عامل می‌تواند از شدت افت بازار بکاهد:

• نزدیک شدن بسیاری از نمادهای بزرگ به سطوح حمایتی؛
• افزایش احتمال ورود خریداران کوتاه‌مدت در قیمت‌های پایین‌تر؛
• بهبود نسبی تقاضا در برخی نمادهای بنیادی که روز چهارشنبه 17 تیر نیز ورود پول حقیقی داشتند.

در نتیجه، سناریوی محتمل برای معاملات فردا شروعی منفی و سپس کاهش تدریجی فشار فروش است. اگر در نیمه دوم بازار ورود نقدینگی در نمادهای شاخص‌ساز تقویت شود، احتمال جمع شدن بخشی از صف‌های فروش و متعادل‌تر شدن بازار وجود خواهد داشت. اما در صورتی که روند خروج پول حقیقی ادامه پیدا کند، بازار همچنان در مدار اصلاح باقی خواهد ماند.

در شرایط فعلی، مهم‌ترین متغیر اثرگذار بر روند کوتاه‌مدت بورس، بازگشت نقدینگی حقیقی است. تا زمانی که جریان پول به بازار سهام بازنگردد، هرگونه رشد می‌تواند محدود و ناپایدار باشد. از این رو، رفتار سرمایه‌گذاران در ساعات ابتدایی معاملات فردا می‌تواند جهت حرکت بازار در روزهای آینده را تا حد زیادی مشخص کند.

نبض بورس/