هفته سرنوشت‌ساز برای طلا/ نگاه معامله‌گران به PMI آمریکا و تصمیم فدرال رزرو

اقتصادسنج| مهم‌ترین رویداد اقتصادی هفته، انتشار شاخص اولیه مدیران خرید (PMI) مؤسسه S&P Global برای ماه ژوئیه است. این گزارش می‌تواند مسیر بازارهای مالی را تغییر دهد.

اگر شاخص فعالیت بخش تولید یا خدمات به زیر سطح ۵۰ برسد، احتمال افزایش فشار بر دلار بیشتر می‌شود. و این اتفاق معمولاً به نفع طلا تمام خواهد شد.

اما سناریوی دیگری هم وجود دارد. اگر هر دو شاخص بالاتر از ۵۰ باقی بمانند و آمارها همچنان از رشد هزینه‌های تولید خبر بدهند، دلار می‌تواند جایگاه خود را حفظ کند. در چنین شرایطی، رشد قیمت طلا با مانع جدی روبه‌رو خواهد شد.

البته تا پیش از انتشار این داده‌ها، نگاه معامله‌گران همچنان به اخبار سیاسی و تحولات نظامی خاورمیانه دوخته شده است؛ عاملی که این روزها بیش از هر متغیر دیگری روی بازار اثر می‌گذارد.

نگاه بازار به فدرال رزرو تغییر کرد

انتظارات بازار نسبت به تصمیم بعدی فدرال رزرو در روزهای اخیر تغییر محسوسی داشته است.

بر اساس برآوردهای ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ماه ژوئیه، پس از انتشار آمار ضعیف تورم، از حدود ۳۵ درصد به نزدیک ۱۰ درصد کاهش یافته است.

اما آیا این پرونده بسته شده است؟ هنوز نه.

اگر قیمت نفت دوباره صعود کند و تنش‌های خاورمیانه شدت بگیرد، نگرانی‌های تورمی می‌تواند دوباره افزایش یابد. در آن صورت، احتمال دارد فدرال رزرو افزایش نرخ بهره را به نشست سپتامبر موکول کند.

برآوردهای فعلی نیز نشان می‌دهد بازار تقریباً ۵۰ درصد احتمال می‌دهد سیاست‌گذاران آمریکایی در نشست سپتامبر دوباره به سمت سیاست‌های انقباضی حرکت کنند.

در همین حال، استراتژیست‌های بانک ING هم معتقدند کاهش هزینه‌های انرژی، فشارهای تورمی را کمتر کرده و همین موضوع باعث شده احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ژوئیه به حدود ۱۲ درصد برسد؛ رقمی که تنها یک هفته قبل نزدیک به ۳۱ درصد بود.

با این حال، آنها هشدار می‌دهند ادامه تنش‌های ژئوپلیتیکی و ماندگاری قیمت‌های بالای انرژی می‌تواند مانع از رشد پرقدرت بازار طلا شود.

خریداران هنوز دست بالا را ندارند

از منظر تکنیکال، شرایط فعلاً به سود فروشندگان است.

طلا همچنان پایین‌تر از خط روند نزولی معامله می‌شود. قیمت همچنین زیر میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه قرار دارد؛ نشانه‌ای که معمولاً از ادامه فشار فروش حکایت می‌کند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) هم حوالی سطح ۴۰ نوسان می‌کند. یعنی بازار هنوز وارد محدوده اشباع فروش نشده، اما قدرت خریداران هم چندان بالا نیست.

حالا سؤال اینجاست؛ مهم‌ترین محدوده‌های قیمتی کدام‌اند؟

در مسیر نزولی، محدوده ۳۹۵۰ تا ۳۹۲۰ دلار نخستین حمایت مهم بازار محسوب می‌شود. اگر این سطح شکسته شود، احتمال افت قیمت تا ۳۸۰۰ دلار و حتی ۳۷۲۰ دلار وجود دارد.

اگر طلا بتواند از مقاومت ۴۰۷۰ تا ۴۱۰۰ دلار عبور کند و بالای آن تثبیت شود، مسیر برای حرکت به سمت ۴۲۴۰ دلار و سپس ۴۲۹۰ دلار هموارتر خواهد شد.

با وجود این، تا این لحظه برتری همچنان با فروشندگان است و بازار هنوز نشانه محکمی از تغییر روند نزولی ارائه نکرده است.

به‌نظر می‌رسد فعلاً دست فروشندگان بالاست، اما با توجه به جوّ خاورمیانه، هر لحظه ممکن است همه‌چیز زیرورو شود.