فاصله نقره از سقف تاریخی؛ سیگنال خرید یا تله سرمایه‌گذاری؟

اقتصادسنج؛ نقره پس از ثبت رکورد ۷۱۶ هزار تومانی در زمستان سال گذشته، حالا حدود ۳۵ درصد پایین‌تر از سقف تاریخی خود معامله می‌شود؛ افتی که عمدتا تحت تاثیر کاهش قیمت جهانی این فلز رخ داده است. آیا این فاصله از سقف می‌تواند به معنای شکل‌گیری یک فرصت خرید باشد یا نوسانات بالای نقره همچنان ریسک سرمایه‌گذاری را بالا نگه می‌دارد؟

کلیدواژه اغلب این تبلیغ‌ها هم عقب‌افتادگی نقره از طلا در سوددهی است و به مردم توصیه می‌شود تا روند صعودی بعدی نقره آغاز نشده، برای خرید این فلز دست‌به‌کار شوند. قیمت نقره و ماجراهای این فلز تفاوت‌های زیادی با طلا دارد. اساسا حجم اصلی تقاضا برای خرید نقره در حوزه صنعت است و سبک سرمایه‌گذاری روی نقره و طلا متفاوت است. قیمت نقره در ایران نسبت به قله تاریخی خود حدود 35 درصد پایین آمده و علت این اتفاق را باید در سقوط نرخ جهانی انس نقره دنبال کنیم.

نقره از طلا عقب افتاد؟

قیمت نقره 999 در یک سال گذشته رشد تقریبا 230 درصدی را تجربه کرده و به گرمی 465 هزار تومان رسیده است. قیمت طلا 18 عیار اما در همین بازه زمانی با جهش 150 درصدی به گرمی 22 میلیون و 200 هزار تومان رسیده است.

در نگاه اول رشد 228 درصدی نقره نسبت به جهش 150 درصدی طلا نشان‌دهنده عقب‌ماندگی نقره نیست اما نکته مهم در مقایسه این دو فلز موقعیت فعلی آنها نسبت به قله‌های تاریخی است.

قیمت نقره زمستان سال گذشته تا گرمی 716 هزار تومان افزایش پیدا کرد و در حال حاضر با فاصله قابل توجهی از این سقف تاریخی معامله می‌شود. طلا اما در محدوده قله تاریخی خود قرار دارد و نوسانات اخیر آن در نزدیکی بالاترین سطح ثبت‌شده است.

تحلیلگران بازار به این نکته اشاره می‌کنند که مقایسه درصد رشد سالانه به تنهایی معیار کاملی برای ارزیابی وضعیت بازار نیست. موقعیت هر فلز نسبت به سقف تاریخی و کف قیمتی سالانه هم باید در این ارزیابی مورد توجه قرار گیرد.

چرا نقره از قله تاریخی پایین‌تر است؟

قیمت نقره در ایران مثل طلا از یک فرمول محاسباتی پیروی می‌کند که بر پایه نرخ دلار، عیار فلز و قیمت انس جهانی تعیین می‌شود. در این فرمول قیمت هر گرم نقره 999 از ضرب قیمت انس جهانی در نرخ دلار و تقسیم بر عدد ثابت به دست می‌آید.

پایین بودن قیمت فعلی نقره نسبت به قله تاریخی به شکل مستقیم به افت ارزش انس جهانی نقره ارتباط دارد. سال گذشته قیمت هر انس نقره در بازارهای جهانی تا 116 دلار افزایش پیدا کرد که رکورد جدیدی به حساب می‌آمد.

قیمت هر انس نقره اما در حال حاضر تا محدوده 64 دلار پایین آمده است. این کاهش 45 درصدی در نرخ جهانی عامل اصلی فاصله گرفتن قیمت داخلی نقره از سقف تاریخی آن است.

عوامل موثر بر کاهش قیمت انس جهانی نقره نیز شامل تغییر تقاضای صنعتی، نوسانات بازارهای مالی جهانی و سیاست‌های بانک‌های مرکزی است. کاهش تقاضا در بخش‌های صنعتی و تولیدی برخی کشورها نیز روی این روند تاثیرگذار بوده است.

نقره برای سرمایه‌گذاری مناسب است؟

سرمایه‌گذاری روی نقره مثل هر بازاری مزایا و معایبی دارد.

مزایای سرمایه‌گذاری روی نقره

قیمت نقره از طلا پایین‌تر است و همین مولفه اجازه امکان ورود با سرمایه کمتر را برای خریداران فراهم می‌کند. این ویژگی باعث می‌شود افرادی که بودجه محدودی دارند، بتوانند در بازار سرمایه‌گذاری کنند.

افت و خیز قیمت نقره در مقایسه با طلا بیشتر است و این موضوع می‌تواند در دوره‌های رشد بازار سود بالاتری برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند. نکته مهم بعدی این است که نقره کاربردهای صنعتی گسترده‌ای در تولید پنل‌های خورشیدی، الکترونیک و صنایع دارویی دارد و همین عامل تقاضای بلندمدت برای این فلز را تضمین می‌کند.

معایب سرمایه‌گذاری روی نقره

نوسانات شدید قیمت نقره می‌تواند در دوره‌های رکود بازار زیان قابل توجهی به سرمایه‌گذاران وارد کند. از شش ماه قبل تا الان 30 درصد ارزش انس جهانی نقره آب رفته است و همین عامل باعث ریزش سنگین قیمت نقره در ایران شده است.

هزینه نگهداری و امنیت نقره فیزیکی به خاطر حجم بالاتر نسبت به ارزش بیشتر از طلا است. بازار خرید و فروش نقره در ایران نسبت به طلا محدودتر است و نقدشوندگی و فروش نقره برای مردم عادی کار راحتی نیست.