بازارهای جهانی در دوراهی رونق هوش مصنوعی و شوک نفتی
اقتصادسنج| سهام جهانی در روز چهارشنبه ۳ ژوئن (۱۴ خرداد) به اوج خود رسید، اما دو روز بعد بدترین روز خود را از اکتبر تجربه کرد و هفته جاری تحت تاثیر لفاظیهای بیثبات دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا در مورد ایران و تغییر سریع احتمالات در مورد زمان بازگشایی مسیر کشتیرانی تنگه هرمز، به طور مداوم در حال تغییر مسیر بوده است.
فلوریان ایلپو، رئیس بخش کلان و مدیر پرتفوی چند دارایی در شرکت مدیریت سرمایه گذاری «لومبارد اودیه» گفت: «بیشتر سرمایهگذاران با این فرض پیش میروند که در کمتر از سه ماه به بازگشایی تنگه خواهیم رسید.» او افزود: «اگر به سمت انتظار قیمت نفت ۹۵ دلار یا بیشتر برای ماههای بیشتر حرکت کنیم، این یک تغییر کامل دیدگاه و چشمانداز رکود تورمی خواهد بود. بازار روی یک خط باریک حرکت میکند.»
صعود دسته جمعی
با افزایش همبستگی بازارهای نرخ بهره و تورم، چشمانداز نفت و سرمایهگذاریهای فناوری، بسیاری از داراییهایی که ارتباط آشکاری با هم ندارند، در ماههای اخیر به هم نزدیک شدهاند.
خوشبینی ناشی از رونق هوش مصنوعی، سهام وال استریت و ثروت خانوارهای آمریکایی را تقویت کرده، پیشبینیهای رسمی رشد را برای سالهای آینده افزایش داده، باعث رشد سرسامآور صادرکنندگان آسیایی شده و احساسات نسبت به داراییهای سراسر جهان را از سهام بانکهای جهانی گرفته تا بدهی یونان، مثبت کرده است.
تایوان به لطف صادرات نیمهرساناهای پرقدرت، بهترین رشد اقتصادی را در ۱۶ سال گذشته برای سال ۲۰۲۶ پیشبینی میکند، در حالی که هزینههای جهانی فناوری، واردات و صادرات را در چین که در مقام بزرگترین مصرفکننده کالاها در جهان قرار دارد، افزایش داده است.
به همین دلیل است که شاخص FTSE ۱۰۰ انگلیس که مملو از تولیدکنندگان انرژی و معدنی است، عادت معمول خود را که حرکت معکوس به سمت سهام به اصطلاح رشد یافته در صنعت فناوری است، متوقف کرده و در عوض شروع به افزایش در کنار آنها کرده است.
روی دیگر سکه
با این حال، سرمایهگذاران هشدار دادند که اگر ترس از تورم و افزایش نرخ بهره که به هزینههای هوش مصنوعی لطمه میزند، بازارهای جهانی را تحت تاثیر قرار دهد، این همبستگیهای مبتنی بر فناوری، ریسکهای بالایی را ایجاد خواهد کرد.
پس از آنکه بازارها در جمعه گذشته به سمت پیشبینی احتمال ۷۰ درصدی افزایش نرخ بهره در آمریکا حرکت کردند، وون کره جنوبی به پایینترین حد خود در ۱۷ سال گذشته رسید و شاخص سهام کسپی این کشور که عمدتا در حوزه فناوری فعالیت میکند، ظرف چند ساعت تقریبا ۹ درصد ریزش کرد.
آلیسیا براردی، رئیس جهانی اقتصاد کلان و بازارهای نوظهور در بازوی تحقیقاتی آموندی، بزرگترین شرکت مدیریت دارایی اروپا، گفت که او هنوز سهام را ترجیح میدهد و بازارها تعطیلی طولانی مدت تنگه هرمز را پیشبینی نمیکنند.
با این حال، او هشدار داد: «اما تغییر سیاست نرخ بهره همراه با افزایش قیمت نفت و کمبودها به معنای خطرات رکود تورمی خواهد بود و برخی از کشورها در حال حاضر در چشمانداز رکود قرار دارند.»
ترس از عرضه انرژی در حال حاضر اقتصادهایی را که با فناوری پیوند ندارند، مانند آلمان و هند، تحت تاثیر قرار داده است.
با کاهش قیمت اوراق قرضه در طول جنگ تحمیلی علیه ایران، بازده اوراق قرضه آلمان به بالاترین حد خود در ۱۵ سال گذشته نزدیک شده، در حالی که بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ژاپن به بالاترین حد خود در سه دهه گذشته رسیده است.
بر اساس گزارش رویترز، معیاری از نوسانات بازار اوراق قرضه حدود پنج درصد بالاتر از سطح آن قبل از شروع جنگ است. نوسانات بازار سهام نزدیک به میانگین بلندمدت خود است، اما از ابتدای سال جاری تاکنون، ۳۵ درصد بیشتر شده است.
بدون نظر! اولین نفر باشید