پیش بینی موسسات مالی از آینده قیمت جهانی طلا/ قیمت طلا به عددی میرسد؟

اقتصادسنج| در حالی که بازارهای مالی جهان با نوسانات شدید، نگرانی های تورمی و ریسک های ژئوپلیتیکی روبرو هستند، طلا در سال ۲۰۲۵ در کانون توجه سرمایه گذاران، بانک های مرکزی و دولت ها قرار گرفته است.

تقاضای جهانی  طلا در سال های اخیر، به ویژه در سال ۲۰۲۵، به واسطه نگرانی های اقتصادی، سیاسی و مالی به طور چشمگیری افزایش یافته است. نقش کلیدی بانک های مرکزی در افزایش ذخایر طلای خود به همراه رشد سرمایه گذاری های خرد و ورود سرمایه به صندوق های طلا، مهمترین عوامل پشتوانه این رشد به شمار می روند. با وجود برخی نوسانات کوتاه مدت، پیش بینی می شود روند تقاضا و قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ و حتی سال های آینده صعودی باقی بماند و طلا همچنان به عنوان دارایی امن و ابزار محافظت در برابر ریسک ها شناخته شود.

به طول کلی طلا همواره به عنوان دارایی امن و پوششی در برابر تورم، بی ثباتی های اقتصادی و ریسک های ژئوپلیتیکی شناخته شده است. سال های اخیر و به ویژه سال ۲۰۲۵ میلادی شاهد افزایش چشمگیر تقاضا برای طلا در سطح جهانی بوده ایم که عوامل مختلف اقتصادی، سیاسی و مالی در این روند نقش داشته اند.

وضعیت فعلی تقاضای جهانی طلا

تقاضای کل جهانی طلا در سه ماهه اول ۲۰۲۵ به ۱,۲۰۶ تن رسید که نسبت به سال گذشته یک درصد رشد داشته است. این بالاترین رقم برای این فصل از سال از ۲۰۱۶ تاکنون است. بخش عمده افزایش تقاضا مربوط به سرمایه گذاری در صندوق های قابل معامله (ETF) بوده که با ۱۷۰ درصد رشد نسبت به سال گذشته به ۵۵۲ تن رسیده است. خرید بانک های مرکزی در این دوره ۲۴۴ تن بوده که هرچند نسبت به فصل قبل کاهش داشته اما در بازه معمول سه سال گذشته باقی مانده است.

تقاضای صنعت فناوری با ۸۰ تن تقریباً ثابت مانده است و تقاضای جواهرات کاهش چشمگیری داشته اما از نظر ارزش دلاری ۹ درصد رشد داشته است. در نیمه اول سال ۲۰۲۵، قیمت طلا حدود ۲۵ درصد رشد کرده و انتظار می رود در کل سال ۲۰۲۵ افزایش سالانه حدود ۳۵ درصد داشته باشد.

نقش بانک های مرکزی در تقاضای طلا

بانک های مرکزی جهان همچنان از مهمترین بازیگران بازار طلا هستند که در سال های اخیر به طور مستمر طلای خود را افزایش داده اند و در سال ۲۰۲۴ خریدی معادل ۱۰۴۵ تن داشتند که سومین سال متوالی افزایش بوده است. خریدهای متمرکز بانک های مرکزی در کشورهای در حال توسعه و بازارهای نوظهور عمدتاً تأثیر زیادی بر تقاضای جهانی گذاشته است. برای مثال در ژانویه ۲۰۲۵، بانک مرکزی ازبکستان ۸ تن و چین ۵ تن طلا خریداری کردند. این خریدهای استراتژیک بانک های مرکزی تحت تأثیر ریسک های ژئوپلیتیکی و نیاز به مدیریت ذخایر ارزی بود که تقاضای طلای بانک ها را به طور قابل توجهی افزایش داد.

عوامل مؤثر بر آینده تقاضای جهانی طلا

در شرایط فعلی عوامل مختلفی بازار جهانی طلا را تحت تاثیر قرار داده است. ریسکهای ژئوپلیتیکی و سیاسی یکی از این عوامل است. تنش ها و نگرانی های جهانی همچنان محرک اصلی تقاضای طلا به عنوان پناهگاه امن هستند. سیاست های پولی بانکهای مرکزی نیز در این موضوع نقش داشته است. در واقع کاهش احتمالی نرخ بهره در کشورهای توسعه یافته به ویژه آمریکا می تواند جذابیت نگهداری طلا را افزایش دهد. موضوع دیگری که بازار طلا را همچنان پر تقاضا نگه داشته است تورم و ناپایداری اقتصادی است. تورم پایدار و بالا، به ویژه در اقتصادهای بزرگ، تقاضا برای طلا را به عنوان سرمایه ای بی خطر و ضد تورم تقویت می کند.

همچنین افزایش ورود سرمایه به صندوق های قابل معامله یا ای تی اف طلا و رشد سرمایه گذاری خرد موجب تقویت تقاضای سرمایه گذاری شده است. در چنین شرایطی عرضه محدود طلا نیز مزید بر علت شده است. کاهش تولید معادن و محدودیت های عرضه می تواند در بلندمدت قیمت طلا را بالا نگه دارد. به همین این عوامل باید تقاضا در بخش فناوری و جواهرات را هم اضافه کرد. در حال حاضر تقاضا در بخش فناوری ثابت است ولی تغییرات تعرفه ها و شرایط اقتصادی می تواند این وضعیت را متحول کند.

پیش بینی موسسات مالی از آینده قیمت جهانی طلا