هر آنچه باید در مورد عرضه اولیه آردینه بدانید/ این عرضه اولیه سودآور است؟

اقتصادسنج| طی سال جاری سهام ۱۸ شرکت در بازار سرمایه عرضه اولیه شده اند که آخرین عرضه اولیه سال جاری نماد بیوتیک بود و فردا چهارشنبه ۲۵ بهمن ماه نماد آردینه بعنوان نوزدهمین عرضه اولیه سال جاری وارد بازار سرمایه خواهند شد.

امروز چهارشنبه ۲۵ بهمن ۱۴۰۲ برای اولین بار ۱۲ درصد از سهام شرکت نشاسته و گلوکز آردینه با نماد «آردینه» به روش ترکیبی در فرابورس ایران عرضه خواهد شد. به همین منظور به بررسی وضعیت این شرکت خواهیم پرداخت.

درج نماد آردینه در فهرست نرخ‌های فرابورس ایران

بدینوسیله به اطلاع میرساند شرکت نشاسته و گلوکز آردینه (سهامی عام) پس از احراز کلیه شرایط پذیرش از تاریخ ۱۴۰۲/۰۶/۰۸ بعنوان سیصدومین نماد معاملاتی (یکصد و نود و سومین شرکت در بازار دوم) در فهرست نرخ‌های فرابورس ایران درج گردید.

سایر اطلاعات به شرح زیر می‌باشد:

تاریخ پذیرش: ۱۴۰۱/۰۹/۰۹
مشاور پذیرش: تامین سرمایه تمدن
نماد معاملاتی: آردینه
گروه: محصولات غذایی و آشامیدنی به جز قند و شکر
زیرگروه: تولید نشاسته و محصولات وابسته
شماره ثبت نزد سازمان: ۱۲۱۷۸
تاریخ ثبت نزد سازمان:۱۴۰۲/۰۶/۰۸

عرضه اولیه آردینه

عرضه اولیه تعداد ۴۰۰ میلیون سهم معادل ۱۲ درصد از کل سهام شرکت نشاسته و گلوکز آردینه به روش ترکیبی و طی دو مرحله روز چهارشنبه مورخ ۱۴۰۲.۱۱.۲۵ انجام خواهد شد.

مرحله اول عرضه سهام این شرکت به تعداد ۱۶ میلیون سهم معادل ۴ درصد از کل سهام به قیمت ارزش گذاری ۵۸,۹۵۹ ریال به روش حراج انجام خواهد شد و مرحله دوم به تعداد ۳۲ میلیون سهم معادل ۸ درصد از کل سهام شرکت به قیمت کشف شده در مرحله اول و به روش قیمت ثابت عرضه خواهد شد.

معرفی و تاریخچه شرکت

طبق بررسی‌ بورس پرس، شرکت نشاسته آردینه ۲۱ دی سال ۷۶ به صورت سهامی خاص تاسیس و در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی اصفهان به ثبت رسید و با با ظرفیت اسمی ۱۰ هزار تن نشاسته، ۳۵ هزار تن گلوکز و ۱۵۰۰ تن گلوتن شروع به بهره‌برداری کرد. نام شرکت سال ۹۹ به نشاسته و گلوکز آردینه تغییر یافت.

شرکت از سال ۷۶ فعالیت را در جهت بکارگیری مدرن‌ترین و مجهزترین ماشین آلات تولید نشاسته گلوتن و گلوکز از کشور‌های اروپایی آغاز کرد و در این صنعت مدرن اکنون دارای تجهیزات پیشرفته کنترل کیفیت و قادر به ساخت نشاسته فوق تصفیه، گلوتن، گلوکز فوق تصفیه اسیدی و آنزیمی و دکستروز مایع در شرایط کاملاً بهداشتی است.

فرآورده‌های این شرکت منطبق بر استاندارد‌های ملی و بین‌المللی، جایگاه ویژه‌ای در صنایع غذایی خصوصاً فرآورده‌های گوشتی (سوسیس، کالباس، همبرگر) ماکارونی، شیرینی و شکلات، تافی، گز، سوهان، حلوا شکری، مربا، بستنی، آدامس و … را دارا است.

میزان سرمایه و ترکیب سهامداران

سرمایه شرکت با ۱۲۷ نیروی انسانی در بدو تاسیس ۱۰۰ هزار تومان بوده که طی چند مرحله افزایش سرمایه به ۴۰ میلیارد تومان رسیده است. شرکت در سال جاری اقدام به افزایش سرمایه از محل سود انباشته ۲۰۰ میلیارد تومان خواهد کرد.

حسین و سعید امینی، مسعود و مهدی امینی هرندی هر کدام ۲۲.۷ درصد سهام، مائده امینی هرندی ۷.۹۲ درصد سهام و شرکت آران سرمایه خاورمیانه یک درصد سهام را در اختیار دارند. خانواده امینی از ۶۰ سال پیش به واسطه فعالیت‌های پدر خانواده در شهر اصفهان به تولید نشاسته از آرد گندم اشتغال داشتند.

به طور خلاصه شرکت آردینه در سال ۱۳۷۶ با هدف تولید نشاسته، گلوتن و گلوکز تاسیس شد. در حال حاضر، خانواده امینی با مالکیت ۹۹ درصدی به عنوان سهامدارن اصلی «آردینه» محسوب شده و شرکت آران سرمایه خاورمیانه با مالکیت ۱ درصدی، دیگر سهامدار این شرکت است.

رقیب آردینه در بازار سرمایه

شرکت نشاسته و گلوکز آردینه رقیب بزرگی به نام شرکت گلوکوزان با نماد «غگل» در بازار سرمایه دارد. بر خلاف «آردینه» که یک کسب و کار خانوادگی است. سهامدار اصلی شرکت «غگل» گروه صنعتی زر «غزر» است که یکی از بزرگ‌ترین هلدینگ‌ها در صنعت غذایی کشور محسوب شده و در عین حال از بزرگ‌ترین صادرکننده‌های محصولات غذایی در خاورمیانه است.

میزان صادرات آردینه 

شرکت «آردینه» با توجه به این‌که بخشی از محصولات خود را صادر می‌کند، با افزایش قیمت ارز نیز می‌تواند روند صعودی خود را در میزان فروش حفظ کند. لازم به ذکر است این شرکت در سال مالی ۱۴۰۱ تقریبا ۱۳ درصد از محصولات خود را در بازار‌های صادراتی به فروش رسانده است. در جدول زیر می‌توانید وضعیت صادرات «آردینه» در ۹ ماهه سال ۱۴۰۲ را مشاهده کنید:

همانطور که مشاهده می‌کنید کشور ترکیه اصلی‌ترین مقصد صادراتی «آردینه» محسوب شده و این شرکت با فروش ۳۵۰ تن گلوتن گندم موفق به کسب درآمد ۳۳۲ هزار ۵۰۰ دلار شده است.

وضعیت سودآوری در «آردینه»

همانطور که مشاهده می‌کنید میانگین رشد سود خالص و سود عملیاتی «آردینه» از سال مالی ۱۳۹۷ تا پایان سال مالی ۱۴۰۱ به ترتیب ۱۷۳ و ۱۶۰ درصد بوده است. در نمودار زیر نیز می‌توانید وضعیت سود محقق‌شده «آردینه» بر اساس هر سهم را در ۵ سال گذشته مشاهده کنید:

«آردینه» موفق شده در سال مالی ۱۴۰۱ به ازای هر سهم ۶٬۳۵۵ ریال سود محقق کند که نسبت به سال ۱۴۰۰ با رشد ۶۶ درصدی سود نقدی همراه بوده است.

وضعیت مالی، محل صرف منابع و برنامه افزایش سرمایه

سود خالص شرکت در نیمه نخست سال بالغ بر ۱۸۷.۳ میلیارد تومان و درآمد‌های عملیاتی و سود خالص طی سال گذشته بالغ بر ۷۱۸.۵ و ۲۵۴.۲ میلیارد تومان بود. خالص دارایی‌ها سال ۱۴۰۱ بالغ بر ۴۲۴ میلیارد تومان بود که در نیمه نخست سال به ۵۸۴ میلیارد تومان رسید. البته دارایی‌ها تجدید ارزیابی نشده است.

شرکت هیچ بدهی بانکی ندارد و تا به حال از تسهیلات بانکی استفاده نکرده است. بررسی مقایسه‌ای فروش محصولات نشان می‌دهد در سال ۱۴۰۱ گلوکز ممتاز با سهم ۵۷ درصدی، پرفروش‌ترین محصول آردینه بود.

سهم شرکت از میزان مصرف و بازار محصولات

بر اساس برآورد مصرف واقعی، سهم شرکت از میزان مصرف محصولات نشاسته و گلوکز دو درصد و این سهم از بازار محصولات نشاسته و گلوکز از منشا گندم ۱۰ درصد است. این شرکت برنامه‌ای برای توسعه این سهم از بازار ندارد و اهداف توسعه‌ای عمدتاً معطوف به تنوع تولید و تولید محصولات با ارزش افزوده بالاتر است.

آردینه دوره ۳ ماهه را چگونه گذراند؟

شرکت نشاسته و گلوکز آردینه در دوره ۳ ماهه منتهی به ۱۴۰۲/۰۳/۳۱ به ازای هر سهم ۱،۷۴۸ ریال سود شناسایی کرده است، که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۹۴ درصد کاهش داشته است.

«آردینه» با سرمایه ثبت شده ۴۰۰،۰۰۰ میلیون ریال طی عملکرد ۳ ماهه منتهی به ۱۴۰۲/۰۳/۳۱ مبلغ ۶۹۹،۱۰۴ میلیون ریال سود شناسایی کرده است.

نبض بورس/