بیتکوین در دوراهی تصمیم؛ تثبیت یا آغاز اصلاح؟
بیتکوین پس از عبور از سطح ۱۲۵ هزار دلار، وارد فاز تثبیت شده و تتر نیز در پی افت دلار آزاد، در محدودهی ۱۱۲ هزار تومان آرام گرفته...
اقتصادسنج| بازار رمزارزها هفته را با ترکیبی از هیجان، احتیاط و نشانههای متناقض آغاز کرده است. بیتکوین پس از عبور از سطح ۱۲۵ هزار دلار، وارد فاز تثبیت شده و تتر نیز در پی افت دلار آزاد، در محدودهی ۱۱۲ هزار تومان آرام گرفته است.
شاخص «ترس و طمع» در محدودهی ۵۹ واحد قرار دارد که نشان میدهد احساسات بازار در وضعیت خوشبینی محتاطانه است جوی که میتواند مقدمهی یک حرکت بزرگ در روزهای آینده باشد.
بیتکوین در مرز تصمیم؛ تثبیت یا آغاز اصلاح؟
قیمت بیتکوین امروز با نوسان گسترده همراه بود. این رمزارز پیشرو معاملات خود را از سطح ۱۲۳ هزار و ۳۰۰ دلار آغاز کرد، در میانه روز تا محدودهی ۱۲۵ هزار و ۳۱۰ دلار صعود کرد و سپس با اصلاح جزئی تا میانهی کانال ۱۲۴ هزار دلار عقبنشینی کرد. در لحظهی نگارش این گزارش، بیتکوین در نرخ ۱۲۵ هزار و ۱۹۰ دلار در حال معامله است — رشدی که از یک سو قدرت خریداران را تأیید میکند و از سوی دیگر، نشانهای از خستگی در روند صعودی دارد.
به گفتهی تحلیلگران فنی، بازار اکنون در مرحلهی تثبیت پس از رشد سریع قرار دارد و محدودهی فعلی، میتواند نقش سکوی پرتاب یا آغاز اصلاح را ایفا کند. سطح ۱۲۳ هزار دلار به عنوان حمایت کلیدی کوتاهمدت در نظر گرفته میشود و شکستهشدن آن میتواند مسیر را برای افت تا ۱۲۰ هزار دلار هموار کند. در مقابل، عبور و تثبیت بالای ۱۲۵ هزار و ۸۰۰ دلار، مقاومت مهمی است که در صورت شکستهشدن، احتمال رشد تا ۱۲۸ هزار دلار و حتی ۱۳۰ هزار دلار را فعال میکند.
جان گلوور، مدیر سرمایهگذاری شرکت Ledn، در گفتوگو با بلومبرگ هشدار داده است: «اگر بیتکوین نتواند از مقاومت ۱۲۵ هزار دلاری عبور کند، بازار وارد فاز اصلاح میانمدت خواهد شد. اما شکست این مقاومت میتواند مسیر را برای رشد تا ۱۴۵ هزار دلار در پایان سال باز کند.»
موج تازه ورود سرمایه؛ پشتوانه رشد قیمت
در هفته گذشته، دادههای CoinShares نشان داد که محصولات سرمایهگذاری رمزارزها شاهد ورود ۵.۹۵ میلیارد دلار سرمایهی جدید بودهاند — رقمی بیسابقه در سال ۲۰۲۵. از این میان، بیش از ۳.۶ میلیارد دلار به بیتکوین اختصاص داشته است. این جریان ورودی سرمایه، در کنار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و بیثباتی مالی دولت آمریکا، تقاضای جهانی برای داراییهای غیرمتمرکز را افزایش داده است.
تحلیلگران معتقدند که این ورود سرمایه در حال حاضر مهمترین نیروی محرکهی بیتکوین است. با این حال، به دلیل افزایش اشباع خرید (RSI بالا) و فشار فروش در نواحی سقف تاریخی، احتمال اصلاح کوتاهمدت وجود دارد. شاخص «ترس و طمع» نیز با رشد ۲۰ واحدی نسبت به هفته گذشته، از «ترس» به «طمع» تغییر وضعیت داده — تغییری که اغلب نشانهی نزدیک شدن به یک اصلاح است.
نگاه جهانی؛ از رکورد طلا تا استراتژی مورگان استنلی
در سطح جهانی، همزمان با رکوردشکنی طلای جهانی در ۳,۹۴۹ دلار، بیتکوین نیز به عنوان طلای دیجیتال بار دیگر در مرکز توجه مؤسسات مالی قرار گرفته است. مورگان استنلی در گزارش جدید خود توصیه کرده است که «سرمایهگذاران بخشی از پرتفوی خود را به داراییهای کمیاب مانند بیتکوین اختصاص دهند.» این بانک بزرگ آمریکایی بیتکوین را «پناهگاهی مدرن در برابر تورم و بدهیهای دولتها» توصیف کرده است.
در همین حال، مایکل سیلور، بنیانگذار شرکت MicroStrategy، که اکنون بیش از ۶۴۰ هزار بیتکوین در اختیار دارد، از سود تحققنیافتهی ۳.۹ میلیارد دلاری در سهماههی سوم خبر داده است. این شرکت اکنون ارزش داراییهای خود را حدود ۷۹ میلیارد دلار برآورد میکند — نشانهای از تداوم اعتماد نهادی به این رمزارز.
دیدگاه فنی: محدوده تثبیت قبل از حرکت بزرگ
تحلیل فنی نمودار روزانه بیتکوین نشان میدهد که قیمت پس از چند روز رشد پیدرپی، اکنون در حال تثبیت بین حمایت ۱۲۳ هزار و مقاومت ۱۲۶ هزار دلاری است. در صورت شکست مقاومت یادشده، مسیر برای صعود تا ۱۳۰ هزار دلار باز میشود، اما اگر فشار فروش افزایش یابد و حمایت ۱۲۳ هزار دلار از دست برود، احتمال اصلاح تا ۱۱۸ هزار دلار نیز وجود دارد.
به گفتهی تحلیلگر بازار رمزارز «مارک آدامز»، الگوی فعلی شبیه به فاز استراحت قبل از موج پنجم الیوت است: «بازار در حال جمعآوری انرژی برای حرکت بعدی است. تثبیت قیمت در محدودهی فعلی، نشانهی ضعف نیست؛ بلکه مقدمهی یک جهش بزرگ است.»
تتر در مسیر آرام ۱۱۲ هزار تومان
همزمان با تحرکات بیتکوین، بازار تتر نیز روزی کمنوسان را پشت سر گذاشت. تتر در ۲۴ ساعت گذشته در محدودهی ۱۱۴ هزار و ۸۰۰ تا ۱۱۲ هزار تومان در نوسان بود و در لحظهی نگارش این گزارش با نرخ ۱۱۲ هزار و ۲۸۰ توامن معامله شد. این ثبات نسبی، نتیجهی همجهتی با دلار آزاد است که امروز با کاهش به سطح ۱۱۲ هزار و ۲۵۰ تومان عقبنشینی کرد.
گفتهی معاملهگران فنی بازار ایران، کف حمایتی تتر در محدودهی ۱۱۲ هزار تومان قرار دارد. حفظ این سطح میتواند نشانهی بازگشت تدریجی تقاضا و رشد مجدد به سمت ۱۱۵ و سپس ۱۱۸ هزار تومان باشد. در مقابل، شکست حمایت ۱۱۲ هزار تومان، احتمال ورود تتر به اصلاح میانمدت را افزایش میدهد.
«در شرایط فعلی، تتر بیش از آنکه از بیتکوین تأثیر بگیرد، به دلار آزاد وابسته است. اگر بازارساز عرضه را افزایش دهد و دلار به زیر ۱۱۲ هزار سقوط کند، تتر هم ناگزیر وارد اصلاح میشود. اما مادامی که این سطح حفظ شود، تقاضای پوششی از سوی معاملهگران خرد اجازه افت عمیقتر را نخواهد داد.»
وضعیت احساسات بازار؛ از ترس به طمع
شاخص ترس و طمع امروز روی عدد ۵۹ قرار دارد؛ وضعیتی که بهطور رسمی «خنثی» توصیف میشود، اما از منظر روانشناسی بازار، نشانهای از غلبهی طمع تدریجی بر ترس است. افزایش یک واحدی نسبت به روز گذشته و جهش ۲۰ واحدی نسبت به هفتهی قبل، نشان میدهد که سرمایهگذاران بار دیگر در حال بازگشت به بازار هستند.
به گفتهی کارشناسان، این تغییر فضا عمدتاً ناشی از اطمینان به سیاستهای تسهیل مالی فدرال رزرو و رشد تقاضا در صندوقهای ETF رمزارز است. هرچند، در چنین شرایطی معمولاً بازار در آستانهی نوسانات کوتاهمدت نیز قرار میگیرد.
تأثیر متغیرهای کلان؛ از تعطیلی دولت آمریکا تا سیاستهای فدرال رزرو
یکی از مهمترین عوامل مؤثر بر رفتار بیتکوین در روزهای اخیر، تعطیلی دولت آمریکا است. طبق گزارش بلومبرگ، این تعطیلی باعث شده سرمایهگذاران جهانی به سمت داراییهای امن مانند طلا و بیتکوین حرکت کنند. دادههای Polymarket نیز نشان میدهد که ۷۲ درصد شرکتکنندگان انتظار دارند دولت آمریکا تا اواخر اکتبر همچنان تعطیل بماند.
در همین حال، فدرال رزرو در نشست اخیر خود احتمال دو مرحله کاهش نرخ بهره دیگر تا پایان سال را مطرح کرده است — موضوعی که میتواند سوخت جدیدی برای داراییهای غیربهرهای مانند بیتکوین فراهم کند.
بیتکوین و طلای جهانی؛ دو پناهگاه، دو مسیر
در حالیکه طلا با رکوردشکنی تا سطح ۳,۹۴۹ دلار در جایگاه پناهگاه سنتی باقی مانده، بیتکوین نیز با عبور از ۱۲۵ هزار دلار نشان داده است که در میان بحرانهای ژئوپلیتیکی، بهعنوان پناهگاه مدرن سرمایهگذاران دیجیتال شناخته میشود.
تحلیلگران معتقدند که اگر طلا بتواند بالای ۳,۹۲۰ دلار تثبیت شود و بیتکوین نیز مقاومت ۱۲۶ هزار دلار را پشت سر بگذارد، بازار رمزارزها میتواند وارد فاز صعودی جدیدی شود — فازی که هدف قیمتی آن برای بیتکوین در محدودهی ۱۳۵ تا ۱۴۵ هزار دلار برآورد میشود.
بازار در آستانه انتخاب
در مجموع، بازار رمزارزها در شرایطی قرار دارد که ثبات ظاهری ممکن است مقدمهی نوسان شدید باشد. بیتکوین در محدودهی حساسی بین حمایت ۱۲۳ هزار و مقاومت ۱۲۶ هزار دلار نوسان دارد؛ محدودهای که شکست هر سوی آن میتواند مسیر آتی بازار را تعیین کند. در صورت تثبیت بالای مقاومت، هدف بعدی در ۱۳۰ تا ۱۳۵ هزار دلار قرار دارد؛ اما در صورت شکست حمایت، احتمال اصلاح تا ۱۱۸ هزار دلار نیز مطرح است.
در همین حال، تتر نیز با ثبات در ۱۱۲ هزار توامن در فاز تعادل باقی مانده است. حفظ این سطح میتواند نشانهی آرامش موقت در بازار باشد، اما هرگونه افت بیشتر در دلار آزاد میتواند این تعادل را برهم زند.
بازار رمزارزها در آستانهی یک تصمیم کلیدی است؛ تصمیمی که میتواند مسیر قیمتها را تا پایان اکتبر مشخص کند — یا به سمت اوجهای جدید، یا بازگشت به حمایتهای فراموششده.
همانطور که یکی از تحلیلگران ارشد در پلتفرم کریپتوکوانت میگوید: «بازار دقیقاً در نقطهای ایستاده که هر دو سناریو محتمل است. تنها چیزی که مسلم است، این است که آرامش فعلی دوام نخواهد داشت.»
بدون نظر! اولین نفر باشید